light volume / summer trading

Ввиду holiday week по случаю дня независимости США в пт, 3-го июля, объемы торгов крайне слабы, так 29-го, в пн, они были на минимуме сравнимом с минимумом объема 2-го января - первой сессии в текущем году.
Что типично для подобных дней (light volume day)?

1) Mkt находит один свой небольшой range и в течении подавляющего кол-ва часов в сессии, в середине сессии, торгуется в нем . На чарте ниже ренджи отображены красными квадратами. Отмечу, что рендж в пн был – около 2,25pts, а во вт,30 – 5,5pts.



2) По 8 базисным секторам, ситуация абсолютно однозначна. Они продвигаются как зеркала, в тандеме.
Чарт ниже – ситуация по секторам на вт,30



3)Tick крайне вял – при нахождении es, spx в range-е. На чартах оранжевым ориентировочно отмечены ренджы – хорошо видно как в них тик увядает и теряет свою высокую волатильность.

Пн,29


Вт,30


Как предугадать подобные сессии? Предугадать сессию крайне сложно в случае если это нужно в ее самом начале. Однако на примере 29 и 30 июня, во вт, 30го я вполне мог предугадать повторение пн, по следующим причинам.
1) Mkt уже провел подобную сессию на light volume сессией ранее соотв есть предпосылки повторения
2) Имели место быть вещи, которые должны повлиять на снижение volume – в моем случае их две
а) холидэй веек – день независимости перекрывает торги в пт тек недели и
б) саммер в зените – традиционно лоу вол.

Какие спецификации подобных дней, что ждать от mkt?
1) в обоих конкретных рассматриваемых случаях, в рамках первого получаса возникал микро дайвер в приблизительно 11cdls и сигнал реализовался, ведя за собой мувмент в pts гораздо превосходящий любые другие последующие мувменты по сессии. При этом, следует отметить, что в этот duration, movement, тик вполне волатилен и объемы не малы.
2) в обоих случаях, в последний час, объемы возрастают и тик приобретает большую волатильность что способствует проявлению сигналов дайверов (так, 29-го их было 2, а 30-го – 1)

Пн,29


Вт,30

range breakout day (that filled the gap)

(written за 1-1,5ч до closing bell поэтому чарты не отображают всю сессию)
Итак, прошедшая сессия выдалась крайне интересной. Но для ее понимания нужно привести графики более больших таймфреймов нежели таймфреймы обозревающие одну последнюю сессию.



Что же было? Вверху приведен чарт SPX, где оранжевые линии обозначают range, который mkt навязал себе еще вчера в среду и продолжил его сегодня. Но произошел break out этого ренджа который повлек за собой сильный и стремительный рост mkt-а до, как вышло, close price от сессии в пятницу прошлой недели, т.е. произошло filling the gap. При closing price пятницы прошлой недели на 921,19p SPX достиг хая в 920,31, т.е. уровни почти одинаковы. Ситуация практически такая же и на графики ES однако читается сложнее. (лично я не прочитал и влез в серьезный loss по дню, несколько раз calling for a reversal, pullback)



На чарте выше – динамика ES. Здесь опс тот же принцип – cdls на белом фоне означают время в сессии. Остальное уже вся globex сессия. Здесь соотв видно тоже самое – прорыв ренджа и стремительный рост в итоге закрвающий геп от пятницы. Уровни клосинг прайс пятницы и хая по сессии здесь немного различаются.

Необходимо так же упомянуть важную вещь – вчера, исходя из записи предыдущей, был broken trend day, ввиду Fed-а. Сегодня же после пробития ренджа он, upside move, практически продолжился. Однако все же, прошедшая сессия тренд дей не была ввиду:

1) после 1-1,5 как опен белл прозвенел было установлено два подряд тика менее -600
2) рынок открылся ниже PP хотя вскоре его превысил, а R1 (1st resistance level) превысил именно пробив рендж вверх – все же открытие ниже PP (pivot point)не типично для аптренд дей
3) единственный пункт четко аргументирующий, что это тренд дей так это vwap s, выше которого в течении сессии ES постоянно находился. Хотя подобное нельзя сказать о vwap ad (all day, whole globex es session); нахождение ES выше VWAP AD в характеристику upside trend day не входит – аспект не изучен. Ниже приведены оба вивапа.
4) с секторами полная непонятка, приводить доводы за или против не буду





Следует так же отметить, как видно на графике всей глобекс сессии (см чарт выше), до начала основной сессии ES был крайне волатилен. Оставляет вопросы мувмент в 8 утра по мск, 6 утра по Цюриху, когда ровно за 10мин был подскок на 8,75п с 899,75 на 908,5 абсолютно без причинно. Цитата одного трейдера:

Over 12,000 contracts traded in two five-minute periods, over 10,000 right up on the time of that spike. There was no news of any sort related to the US markets on the wire last night. Zero. None. I and many others were wondering what the heck caused that. That was a highly unusual trading pattern that strongly suggested that someone knew something and acted on it front of a news release.

По моим грубым возможно не верным подсчетам, с моим кредитованием от брокера Броко, для того что бы открыться с максимальным плечем на 12,000 контрактов необходимо иметь 12млн.долл. Если же проводить менее рискованные трейд, то необходимо иметь около 150млн.долл. или более, зависит от риск-менеджмента того перца, кто это учудил. В целом – это малозначимо, на мой взгляд.

Возвращаясь к основной сессии, я уже выяснил, что ее нельзя назвать тренд дей. Это был рендж брейкаут дэй. Как же определять и быть готовым к подобным дням? Руководствуясь опытом Бреда, разложу по пунктам. Предпосылки range breakout day:

1) должен быть этот самый рендж. Итак, как я уже выяснил он был и начинался еще вчера но был прерван мувментом ввиду объявление о ставки ФРС. Сегодня ES попав в этот рендж опять стал в нем колебаться. Ниже повторю еще раз чарт для наглядности.



2) брейк аут ренджа привлек сильный volume (на графике ниже это видно четко)



3) подтвержденный брейкаут сильно завысит тик (если пробитие вверх) либо сильно занизит (если вниз). Так, исходя из чарта ниже, можно видеть как tick еще не пробив верхний рендж лайн, но пробив понижательную линию тренда краткосрочного, уже взметнул в плюс и в течении 50мин подряд, что не мало и вовсе не выходил в минус.

При этом, ES проделал большую половину пути (2/3 или же 67%) от верхней линии range до хая по сессии. К тому же, при брейкауте тик безусловно поставил новый хай.



4) pullbacks, небольшие отскоки вниз в случае брейкаута вверх как это было на пошедшей сессии – лимитед, т.е ничтожны. Так, их в общем-то и было, пока не начало все сдуваться – к этому вернусь еще.
 
5) остальные индексы кроме SPX и соотв spy and es тоже поддерживают движение вверх, в частности nq, russel и безусловно ни один из секторов не тянет вниз.
(Попав в рендж, лидирующий сектор xly – consumer discretionary стал снижаться быстрее чем спай, финансисты xlf начали тоже снижаться еще сильнее чем спай. Но ситуация выправилась после пробития.)




Однако узнать в сессии range breakout day одно – а не мало важно понять когда быки, в нашем, случае, начнут сдуваться. So, when range breakout movement will be finished? Разложу по пунктам.

1) Движение вверх прекратилось, когда SPX (es) натолкнулись на resistance level. В данном случае, быки заполнили геп от пятницы прошлой недели. Т.е. resis l именно был closing price пятницы. Ретранслирую еще раз чарт SPX ниже.


Хотя кншн следует отметить, что преградить движение может какой угодно sup/res l коих множество.

2) исходя из чартов SPX и ES реальное снижение началось только после кросса 20 ема м1 ниже 50 ема м1.




3) тик поставил сначала результат близкий к -600 (-592) и вскоре уже проявился тик менее -800 (-891). По времени это было очень близко с кроссом емаs 20 и 50 на м1.



Вот и все пункты руководствуясь по которым, можно понять, когда главные участники range breakout мувмента быки/медведи будут слабеть.
На прошедшей сессии не было сигналов говорящие именно об этом, но в целом в другом случае они могут поступать от 4) ослабления каких то индексов, будьто nq например (он ослабевал, но вскоре опять взмыл с ES и уже падал с хаев в тондеме) и 5) ослабления какого-либо ключевого сектора (подобного исходя из чарта с секторами где-то выше – не было).

 
//Added later:
Окончание сессии завершилось небольшим снижением вниз по сравнению с хаем сессии, однако снижение назвать солидным нельзя. Я говорю в том ключе, что возможно брейкаут ренджа может задать однобокую тенденцию вверх на весь оставшейся день – это возможно.



В целом, прошедшая сессия дала понять, что: 1) всегда следует смотреть не только m1 и m5 фреймы но и более большие таймфреймы понимая ситуацию в целом и смотреть не только ES но и SPX а желательно и другие индексы; 2) отдать больший приоритет гепам – более внимательно к ним относится не забывать.

broken trend day (in the fed day)

Прошедшая сессия началась с предпосылок к uptrend day, но затем быки начали терять инициативу и наtrend day был поставлен крест.

Как я заключил, что это trend day сначала?
1) не было тика менее 600
2) stcks: 3dn-37up
3) рынок после open bell быстро настигнул уже R2
4) xlf и xlb – ребятки, которые вчера были слабее, а сейчас сильнее всех.



Но затем все начало сдуваться. Поэтапно. Зная эти этапы в будущем возможно предугадать “угасание” тренд дэй. Расположу в порядке появления. Итак, признаки broken trend day:

1) ES не смог установить hh хотя пытался это сделать дважды
2) ES пробил аптренд лайн
3) ES снизился ниже 50 ема м1 что соотв скоро повлекло за собой кросс 20 ема м1 с верху вниз
4) ES подал дайвер сигнал бай в аптренд дей – это крайне не типично тк обычно ES подает множество сигналов на селл
5) ES снизился и дотронулся до VWAP S – причем поддержку VWAP хоть и оказал но было видно что медведи уже крайне не сильны.
6) Новый ll tick опустился < -600
И уже то, что по времени можно было видеть ввиду задержки бесплатной информации от яху только к пробитию тренда, проявление первого дайвер сигнала в бай, около 2-3 пунктов:
7)ведущие mkt вверх сектора (xlb-materials и xlf-financials) начали сдуваться (см чарты и детали ниже)







(долгое время тик не хотел показывать "студие" trend day и не демонстрировал показатель <-600)




На первом снизу чарте видно, что 22-го и 23-го июня XLB (materials) и XLF (financials) outperformed mkt.

На втором чарте from the bottom изображена динамика изменения секторов, рассматриваемой сессии.
Хоршо видно, что тогда, когда SPY был на своем high-е, как сейчас уже можно судить, hh не смог поставить XLB. Когда же SPY попытался поставить hh, что ему почти удалось, XLB и XLF заметно откатились вниз.

В последствии, когда ES добрался до VWAP, XLB was already in the downside freefall в один момент даже underperforming SPY.

При этом в целом хочу отметить 2 вещи:
1) тик менее -600 появился только на последнем 6-м месте – хотя ранее именно этот индикатор я считал основным предвестником “сдутия” тренд дей
2) по volume новые lower lows всегда подтверждались.

Хотя, в целом, возможно и не стоило ждать тренд дей введу оглашения решения 2-х дневного собрания фрс что не редко вызывает двоякие реакции, повышенную волатильность и соотв разнонаправленное движение вредящее тренд дей.