broken trend day in the fed day 2

Преждевременно делать непродуманные выводы, основываясь лишь на двух взятых случаях, однако факты на лицо. В среду 24-го июня текущего года прошла сессия под эгидой broken trend day. В этот же день был Fed rate announcement. Сегодня же, в среду 12-го августа 09’ ситуация абсолютно идентичная: Fed rate & broken trend day.

К 18:00 по Москве, 16:00 по Цюриху, через пол часа после начала основной сессии в Штатах, проявились следующие signs of upside trend day:

1) No ticks < -600;
2) Stcks: 4dn – 36up;
3) ES reached PP in a couple of minutes;
4) ES above VWAP;
5) XLF (the weakest ytd) – strng, XLV, XLP, XLB (the sngest ytd) – weak.
Вдобавок к bullish sentiment NYSE A/D – 68%/29%, nyse vol a/d – 83%/16%, а так же вовсе отсутствие в первые пол часа tick-а < -100.

Однако движение upside было столь стремительным и динамичным, что возможности для входа в es:buy согласно описанным здесь параметрам, не было.

Mkt свои темпы роста заметно снизил и все начало склонятся к broken trend day, признаки к которому я начал собирать. Однако признаки проявились довольно не стандартно и в большинстве своем, крайне быстро, в итоге c es:buy я так же опоздал. Так или иначе, ниже signs of broken upside trend day в четком порядке их проявления:

1) более 3 попытки ES поставить hh завершились провалом (либо ES сравнивался с уровнем последнего установленного hh, либо не доходил 1 tick до установленного ранее hh);
2) ES показал classic bullish micro diver;
3) ES пробил вниз small upside trend (18:17 по Цюриху);
4) ES пробил 50ema m1 (18:17 по Цюриху);
5) Проявился tick < -600 (-654 / 18:20 по Цюриху)
6) on ES chart 20ema m1 сверху вниз пересекла 50ema m1 (18:22 по Цюриху);
7) ES подал classic normal bullish diver



Хочу отметить, что по ходу дела, ES сформировал ascending triangle, исходом которого обычно становится продолжение движения вверх – pattern рассматривается как bullish. Однако в моем случае, bullish роли pattern не сыграл. Возможно вовсе в upside trend day, исход таких фигур иной, нежели в стационарных условиях.



Однако, substantial downside movement не последовал и reversal был limited. Mkt broken trend day & started sideways moves. Signs of limited reversal in upside trend day:

1) Russell (see ER2U9 chart in the middle, among SP 500 adove & Nasdaq Composite below) вместе с 2nd stngest sector after XLF, XLK recovered & again touched session high (sectors performance chart at the end of the post);


3) NYSE A/D movement не поддержал. В 18:18 по Цюриху, практически на момент пробития 50ema m1/повышательного тренда и появления tick-а < -600, Advancing issues имели показатель 2306, D. – 659 (соотв. соотношения около 78%/22%). На пике снижения после пролома повышательного тренда A. снизились на 1,5% до минимума 2271, тогда как D. повысились на 7% до 706. В результате соотношение почти никак не изменилось, 76%/24%. Отсутствие снижения после пробития advancing issues проиллюстрировало настойчивость, силу быков;


3) TICK по-прежнему оставался, исходя из данных по 20ema m2, positive и tick-ов < -600 не последовало (кроме одного, проявившегося при upside trend breakout-е) (TICK distribution chart at the end of the post).


Далее по сессии последовало rate decision, what have fueled mkt by volume и ES продолжал sideways moves.



Sectors performance


TICK distribution


VWAP vs ES performance


ES performance

broken trend day with limited reversal

Классика жанра. На прошедшей сессии от 11 августа 09’, вт, mkt в непростых условиях пониженных объемов ввиду сезонного фактора, поэтапно торговался как trend day, затем перешел в стадию broken trend day и финишировал limited reversal-ом в trend day. Опишу предпосылки на возникновения каждого из типов movement-ов через перечисление причин открытия/закрытия своих trade-ов.

После получаса от open bell сформировалось следующее mkt environment, signs, фактически указывающее на downside trend day:

1) No TICK > +600;
2) Stcks: 9up-32dn;
3) Mkt opened below PP and alrdy touched R2 on ES and even NQ & ER chart (broad downside move participation by leading indexes);
4) ES below VWAP;
5) Sectors that were strng few sessions ago, now were weak (это я лишь заметил позже)
Bearish sentiment подтверждал и NYSE A/D – 23%/73% с volumes – 39%/61%.

В секторах четкость не прослеживалась. В понедельник, сессией ранее, XLV & XLE were stng, while XLY & XLI – weak. In AM trading в среду outperforming mkt sectors were XLP & XLV – again and XLY & XLI again were weak as was XLF. Однако performance of the sectors on monday haven’t changed much whole picture. Так, начиная с сессии пятницы прошлой недели по понедельник текущей недели leading outperforming SPY sectors were: XLY, XLF & XLI. Именно эта 3-ка в первые полчаса сессии вторника were underperforming SPY (см чарты ниже).


XLY, XLI, XLF & SPY 2 sessions performance before tuesday, 11


On white background XLY, XLI, XLF & SPY shows its performance in the first half an hour of tuesday, 11 session

Основываясь на этом, I was calling for downside trend day, continuation of downside move and opened es:sell trade.

Однако вскоре я закрыл trade, руководствуясь тому, что: 1) ES натолкнулся на stng support area 944-ish (6aug c/p, 6aug vol. node & 200 ema h1 on es globex chart), plus 2) меня терзали сомнения по поводу 4/5 confirmation of trend day – я судил sectors performance только в сравнении сессии текущей, вторника 11-го и сессии предыдущей, от понедельника 10-го, в чем оказалась моя ошибка (т.к. по такому анализу подтверждения trend day не было).

В итоге мой выход из trade-а был преждевременен и downside movement продолжился (my execution chart см внизу поста).


Далее XLF (the weakest sctr during session), XLV (2nd strongest sctr) couldn’t make new lower lows and IWM (Russell), XLI & XLE started to recover, surge, sharply, (хотя, к слову, Nasdaq & XLY were continuing to make ll) (see chat below). I thought that is it! And entered es:buy, calling for broken trend day, while I had only 1st sign according list of signs of broken trend day mentioned here.


On white background sectors performance when SPY started not making new lower lows

Однако, ES не удалось прорвать понижательный тренд по сессии вверх вместе с upside breakout of 50 ema m1. И я оказался не прав со слишком ранним call-ом for broken trend day, т.к. es:buy trade was closed after ES went below my stop loss line that was placed -0.25=1tick below session low (last ll) on that moment.

Движение вниз продолжилось, тем не менее, факт того, что ES мог прорвать вверх понижательный тренд/50ema m1 показало, что медведи понемногу теряют инициативу и вот-вот начнут снова проявляться первые сигналы на broken trend day.

Я вновь открыл es:buy, возможно слишком рано/рискованно, т.к. signs of broken trend day теперь уже вовсе не было (ранее был 1-ый сигнал – отсутствие ll). Так или иначе, эти signs of broken trend day вскоре последовали в следующем порядке:

1) ES & NQ, ER with majority of sectors are not making new lower lows (3/8 still making ll (2 of them the strongest sectors on that moment));
2) TICK показал значение > +600 (602) тогда как ES 2-й раз дотронулся до понижательного тренда (в момент 1-го касания я как раз зашел в первый es:buy trade, оказавшийся преждевременным);
3) ES пробил понижательный тренд;
4) ES одномоментно пробил 50ema m1;
5) Проявился normal diver signal to sell (что не возможно в downside trend day);
6) 20ema m1 пересек снизу-вверх 50ema m1.



После подтверждения 6-го показателя broken trend day я ждал 7-й – касание ES VWAP. Однако до этого дело не дошло и вскоре я закрыл es:buy на очередном hh после breakout-а, т.к. выявил следующие signs of limited reversal in the trend day (т.е. признаки, говорящие, что медведи ещё не потеряли инициативы & we likely to see new session lows):

1) Sctrs: а) XLF wasn’t recovering much when his reduction was very serious (he was near -3,3% when SPY was only at -1,3%); b) XLE (who was moving obviously inline with SPY during the session before that moment) was even sliding (when majority were soaring);

2) NYSE A/D – 21%/76% with near the same numbers in nyse volume a/d. Таким образом, даже после breakout-а показатель практически не изменился по сравнению со своим значением через полчаса от open bell. Это иллюстрировало no recovery, cause we should see declining issues reduce & advancing issues soar – but there was nothing of it. После breakout-а advancing issues выросли с 600 до около 650 – крайне мало и недостаточно, тогда как показатель declining issues практически не изменился;


3) Stcs 40 – 9up/31dn – недостаточно зеленых фишек, при хорошем recovery следует видеть порядка 12-15ups.


ES действительно не нашел в себе силы для дальнейшего роста и мигом приблизился к low of the session. ES вместе с NQ, и 7 из 8 секторов до минимального значения либо не дошли как ES либо сравнялись, в то время как Russell и XLE все же low обновил. Так или иначе, большинство движение вниз не одобрило и ES вновь поднялся. Финиш сессии произошел на резком падении, т.к. несмотря на рост ES и все же даже пробития VWAP (см чарт внизу поста), показатель NYSE A/D по-прежнему не менялся и сохранялся bearish. Несмотря на рост после breakout-а понижательного тренда на ES chart, advancing issues выросли почти на 1,5 раза с 600 до около 900, declining issues снизились всего на около 200=8%, с 2333 до минимума после breakout-а – 2139, что крайне мало.


В итоге, для предотвращения повторных схожих ошибок, допущенных прошедшей сессией, я сделал следующие выводы:

1) Если Вы вошли в es:sell в downside trend day (тоже самое, зеркально, применительно и при vice versa условиях), то выходить из него следует только при появлении первых 2-4-х предпосылок на broken trend day, но не как не раньше и не при каких-либо других условиях (не при достижении ES серьезного sup/res l.);

2) Заходить в trade, calling for broken trend day следует лишь тогда, когда проявилось 2-3 признака, предвещающие данный movement (а не на 1-м, как я совершил на прошедшей сессии, во вторник 11-го августа 09’).


Sectors performance


TICK distribution


VWAP vs ES performance


My trades


ES performance

summer trading: no volume confirmation sometimes ok

In the AM trading в прошедшей сессии от пн 10 августа 09’, ES подал вместе с ER и NQ кучу дивергенций на sell. Типы (multi divers) и количество diver-ов указывало на trend day, однако не собралось и более половины факторов характерных для trend day. Так или иначе, на очередном сигнале дивергенции на sell, в тот момент, когда ES приблизился к повышательному тренду сформировавшемся в ходе основной сессии, я зашел в trade, es:sell. I was calling for its downside breakout supported by following basis’s: 1)очередной diver на sell; 2)XLF, XLI, XLY (sectors that lead mkt upside previous sessions in the past wk) now were lagging and obviously only XLV was pushing mkt higher now – looked like no legs that AM rally had. So, I was right. But there goes but.



The only but was that after breakout of upside trend no volume soaring followed as it should be. Динамика объемов не подала сигнал подтверждения пробития, поэтому я вскоре вышел из trade-а.



Однако чего я не заметил, так это то, что ещё до моего выхода, 3-ка секторов, которая на прошлой недели тянула mkt вверх, а сейчас were underperforming mkt, started to slip more sharply. И все же мне противостоял крайне существенный факт – отсутствие increase-а volume-а при breakout-е.



Как показала практика, это вполне допустимо в случае сезонно-сниженных объемов торгов. Основываясь на анализе лишь первой недели текущего месяца, августа, в среднем, допустимый volume сохраняется лишь приблизительно в первые и последние 1,5 часа сессии. В моем случае breakout прошел в 19:15 по Москве, т.е. через 2,15 часа после open bell. В этой связи, приоритет volume confirmation при, at least, summer trading (либо в случае любых других сессий, объемы в течении которых показывают сравнительно низкие показатели), нужно снижать.


VWAP vs ES distribution