May 18/10 - While reviewing past session ES performance I have noticed algorithm in correlation between ES and VWAP. Below I will explain all details of a pattern that occurs quite often in the market. That knowledge will help you to make very nice trades, based on historic execution of ES concerning VWAP breakout.
Back to the start of my current public fund I have noticed 5 occasions, 5 days, concerning ES VWAP breakout. Pattern I'll talk about occurred during the sessions on: 17th march, 25th march, 31st march, 7th april and 17th may.
During all that days the market did not executed in a range type, so ES did not oscillated across VWAP a lot.
In almost all occasions final session ES VWAP breakout occurs during second part of the day, when coming to the closing bell the market did try to change its direction.
In all that days ES did upside/downside breakout VWAP with new $tick session high/low.
After breakout ES made pullback to test VWAP level or even shortly slipped below VWAP.
But in all occasions soon ES did continued to go under the direction of VWAP (initial) breakout.
Want to emphasize, that market environment do have a very limited impact on that pattern. And that fact nicely prove 17th may occasion. Market internals were very bearish. Before VWAP upside breakout there was no $ticks above +1k and even 5 $ticks below -1k. No matter that issue, ES upside swing after breakout was tremendously huge.
Below you can see how the pattern looks like.
1st point - breakout itself. It could be very strong and can push market far above/below VWAP. Or it can be poor (but still w/ fresh $tick session high/low) and the 2nd point can come very soon.
2nd point is pullback. Here you can see VWAP breakout test or even dip below/above VWAP level for a short period of time. Then goes a huge spike under the direction of VWAP (initial) breakout
Here below you can see how it looks like in practice, in that 5 occasions I have mentioned before. You can click on each of that patterns to see the day internals and overall ES session performance on the 5 minute chart.
VWAP upside breakout:
VWAP downside breakout:
So, if ES do VWAP upside breakout w/ fresh session $tick high, the market will continue go far above that level, no matter possible short, in term of time, pullback below VWAP (and vice versa).
Also in such patterns never enter on divergence that occurs against market breakout momentum.
UPDATE1
July 17/10 - Here goes 6 more rule's patterns occasions (total amount now counts 11):
internals
internals
internals | trade
internals | trade
internals | post
internals | post
Also want to summarize previous investigations. On 8th june I have said, that the market will continue to move in a direction of the upside VWAP breakout only when $tick higher high is more than 15-20 points higher than $tick lower high. See imagine below.
On 13rd july I have emphasized, that equal $tick highs do not necessarily signify bulls coming superiority, no matter VWAP pattern will not realize.
Finally on 14th july the dispute about the spread was finished. It was revealed, that when the spread between $tick higher high and lower high, while VWAP rule potentially at a place, is lees than 10 points - no upside momentum continuation will be, so no entry. Between 10 to 20 points - I can enter w/ usual trade risk limit. If more than 20 points - trade risk limit could be doubled. Below it's nicely depicted.
Also in that day I said, that second VWAP rule's pattern during single session will likely not realize.
UPDATE2
8 Октября 2011 - Мною зарегистрировано ещё 3 случая, когда рынок торговался четко в том алгоритме, который прописан правилом VWAP. О них и пойдет речь ниже. Но сперва Я приведу 2 других таких случая из этого блога, которые Я ранее в этот пост не заносил. В итоге, общее количество зафиксированных Мною случаев с участием правила VWAP теперь составляет 16. Во всех 16 случаев, 100%, рынок двигался именно в том направлении, которое прописано в правиле.
Вот те 2 случая четкого исполнения VWAP rule, которые были в блоге, но только сейчас попадают в данный пост:
18/08/10
02/07/10
Чтобы сразу разобраться с прошлогодним материалом, не попавшим в этот пост, приведу ещё один случай, произошедший в ходе сессии 27 июля. Тогда правило VWAP проявилось дважды, но ни разу рынок не повёл так, как это предписано по правилу.
Выводы в посте об этой торговой сессии сделаны. Вкратце, вот они:
Если признаки правила VWAP проявились в первой половине сессии, то правило не действует. Т.е.
VWAP rule дееспособен исключительно во второй половине сессии.
Если ситуация с правилом VWAP возникает второй раз за одну сессию, оно не дееспособно.
Рынок не пойдет по направлению, которое прогнозирует правило.
Итак, касательно ситуаций с VWAP, которые Я зарегистрировал в этом году. Мониторить Я по этому вопросу начал только недавно, поэтому, естественно, случаев с правилом было по факту больше на рынке. Вот эти 3 ситуации с true VWAP rule execution:
Выявил эти ситуации путём анализа каждой сессии в период с 28 июля 2011 по вчерашнюю сессию, 8 октября 2011. Выходит, что за прошедшие, примерно 3 месяца, проявилось всего 3 случая VWAP rule. В июле, сентябре и октябре.
В итоге, вот как выглядит таблица появлений всех 16 случаев присутствия VWAP rule на практике, которые Я зафиксировал.
2010 03 (март) 3
2010 04 (апрель) 1
2010 05 (май) 3
2010 06 (июнь) 1
2010 07 (июля) 4
2010 08 (август) 1
2011 07 (июль) 1
2011 08 (август) 0
2011 09 (сентябрь) 1
2011 10 (октябрь) 1
Совсем не факт, что в июле текущего года был лишь одна сессия с правилом, равно как и один раз встретился VWAP rule в августе прошлого года. Неполнота данных связана с отсутствие нужного для исследований программного обеспечения (расчет VWAP более 3 месяцев назад) и доступ к архиву $tick.
Так или иначе, выходит, что в среднем в месяц правило может появиться от одного до двух раз. И этот вечер, дабы сделать денег на этом, ещё нужно не упустить! Однако, существуют ситуации, когда рынок пробивает VWAP но в этот момент самый низкий или высокий $tick не проявляется. Такие ситуации, назову это false VWAP rule breakout, встречаются как минимум такое же количество раз, что и true VWAP rule execution. И самое главное так это то, что на них тоже можно заработать.
Так же, Я выявил, что существует две разновидности false VWAP rule breakout, в зависимости от динамики $tick (на примере пробития VWAP вверх):
1) $tick session high проявляется ДО (before) пробития VWAP вверх, а в сам этот момент higher high не устанавливает. Причем этот $tick session high может появится как за 5 минут до пробития VWAP, так за 3 часа - значения никакого (?).
2) $tick session high проявляется ПОСЛЕ (after) пробития VWAP вверх, когда рынок уже ушёл выше VWAP.
В июле текущего года Я выявил 2 таких случая с false VWAP rule breakout, а в августе ещё 2.
По типам, 3 из них были after:
И один before:
Во всех 4 случаях они всегда возвращались (стандартизируя на примере пробитого ВВЕРХ VWAP) ниже VWAP. Однако в 2 из этих случаев рынок вернулся либо на чуть-чуть, либо по дольше, но потом начал опять пробил VWAP и устремился вверх. А в оставшихся 2 случаев он больше VWAP снизу вверх не пробивал.
В любом случае, очевидно, что может на ситуациях false VWAP rule breakout можно будет зарабатывать, но пока открывать сверх-рискованные сделки, основываясь на этом правиле не стоит. Его нужно ещё изучить, встретить другие подобные ситуации с ним на практике.
Back to the start of my current public fund I have noticed 5 occasions, 5 days, concerning ES VWAP breakout. Pattern I'll talk about occurred during the sessions on: 17th march, 25th march, 31st march, 7th april and 17th may.
During all that days the market did not executed in a range type, so ES did not oscillated across VWAP a lot.
In almost all occasions final session ES VWAP breakout occurs during second part of the day, when coming to the closing bell the market did try to change its direction.
In all that days ES did upside/downside breakout VWAP with new $tick session high/low.
After breakout ES made pullback to test VWAP level or even shortly slipped below VWAP.
But in all occasions soon ES did continued to go under the direction of VWAP (initial) breakout.
Want to emphasize, that market environment do have a very limited impact on that pattern. And that fact nicely prove 17th may occasion. Market internals were very bearish. Before VWAP upside breakout there was no $ticks above +1k and even 5 $ticks below -1k. No matter that issue, ES upside swing after breakout was tremendously huge.
Below you can see how the pattern looks like.
1st point - breakout itself. It could be very strong and can push market far above/below VWAP. Or it can be poor (but still w/ fresh $tick session high/low) and the 2nd point can come very soon.
2nd point is pullback. Here you can see VWAP breakout test or even dip below/above VWAP level for a short period of time. Then goes a huge spike under the direction of VWAP (initial) breakout
Here below you can see how it looks like in practice, in that 5 occasions I have mentioned before. You can click on each of that patterns to see the day internals and overall ES session performance on the 5 minute chart.
VWAP upside breakout:
VWAP downside breakout:
So, if ES do VWAP upside breakout w/ fresh session $tick high, the market will continue go far above that level, no matter possible short, in term of time, pullback below VWAP (and vice versa).
Also in such patterns never enter on divergence that occurs against market breakout momentum.
UPDATE1
July 17/10 - Here goes 6 more rule's patterns occasions (total amount now counts 11):
internals
internals
internals | trade
internals | trade
internals | post
internals | post
Also want to summarize previous investigations. On 8th june I have said, that the market will continue to move in a direction of the upside VWAP breakout only when $tick higher high is more than 15-20 points higher than $tick lower high. See imagine below.
On 13rd july I have emphasized, that equal $tick highs do not necessarily signify bulls coming superiority, no matter VWAP pattern will not realize.
Finally on 14th july the dispute about the spread was finished. It was revealed, that when the spread between $tick higher high and lower high, while VWAP rule potentially at a place, is lees than 10 points - no upside momentum continuation will be, so no entry. Between 10 to 20 points - I can enter w/ usual trade risk limit. If more than 20 points - trade risk limit could be doubled. Below it's nicely depicted.
Also in that day I said, that second VWAP rule's pattern during single session will likely not realize.
UPDATE2
8 Октября 2011 - Мною зарегистрировано ещё 3 случая, когда рынок торговался четко в том алгоритме, который прописан правилом VWAP. О них и пойдет речь ниже. Но сперва Я приведу 2 других таких случая из этого блога, которые Я ранее в этот пост не заносил. В итоге, общее количество зафиксированных Мною случаев с участием правила VWAP теперь составляет 16. Во всех 16 случаев, 100%, рынок двигался именно в том направлении, которое прописано в правиле.
Вот те 2 случая четкого исполнения VWAP rule, которые были в блоге, но только сейчас попадают в данный пост:
18/08/10
02/07/10
Чтобы сразу разобраться с прошлогодним материалом, не попавшим в этот пост, приведу ещё один случай, произошедший в ходе сессии 27 июля. Тогда правило VWAP проявилось дважды, но ни разу рынок не повёл так, как это предписано по правилу.
Выводы в посте об этой торговой сессии сделаны. Вкратце, вот они:
Если признаки правила VWAP проявились в первой половине сессии, то правило не действует. Т.е.
VWAP rule дееспособен исключительно во второй половине сессии.
Если ситуация с правилом VWAP возникает второй раз за одну сессию, оно не дееспособно.
Рынок не пойдет по направлению, которое прогнозирует правило.
Итак, касательно ситуаций с VWAP, которые Я зарегистрировал в этом году. Мониторить Я по этому вопросу начал только недавно, поэтому, естественно, случаев с правилом было по факту больше на рынке. Вот эти 3 ситуации с true VWAP rule execution:
Выявил эти ситуации путём анализа каждой сессии в период с 28 июля 2011 по вчерашнюю сессию, 8 октября 2011. Выходит, что за прошедшие, примерно 3 месяца, проявилось всего 3 случая VWAP rule. В июле, сентябре и октябре.
В итоге, вот как выглядит таблица появлений всех 16 случаев присутствия VWAP rule на практике, которые Я зафиксировал.
2010 03 (март) 3
2010 04 (апрель) 1
2010 05 (май) 3
2010 06 (июнь) 1
2010 07 (июля) 4
2010 08 (август) 1
2011 07 (июль) 1
2011 08 (август) 0
2011 09 (сентябрь) 1
2011 10 (октябрь) 1
Совсем не факт, что в июле текущего года был лишь одна сессия с правилом, равно как и один раз встретился VWAP rule в августе прошлого года. Неполнота данных связана с отсутствие нужного для исследований программного обеспечения (расчет VWAP более 3 месяцев назад) и доступ к архиву $tick.
Так или иначе, выходит, что в среднем в месяц правило может появиться от одного до двух раз. И этот вечер, дабы сделать денег на этом, ещё нужно не упустить! Однако, существуют ситуации, когда рынок пробивает VWAP но в этот момент самый низкий или высокий $tick не проявляется. Такие ситуации, назову это false VWAP rule breakout, встречаются как минимум такое же количество раз, что и true VWAP rule execution. И самое главное так это то, что на них тоже можно заработать.
Так же, Я выявил, что существует две разновидности false VWAP rule breakout, в зависимости от динамики $tick (на примере пробития VWAP вверх):
1) $tick session high проявляется ДО (before) пробития VWAP вверх, а в сам этот момент higher high не устанавливает. Причем этот $tick session high может появится как за 5 минут до пробития VWAP, так за 3 часа - значения никакого (?).
2) $tick session high проявляется ПОСЛЕ (after) пробития VWAP вверх, когда рынок уже ушёл выше VWAP.
В июле текущего года Я выявил 2 таких случая с false VWAP rule breakout, а в августе ещё 2.
По типам, 3 из них были after:
И один before:
Во всех 4 случаях они всегда возвращались (стандартизируя на примере пробитого ВВЕРХ VWAP) ниже VWAP. Однако в 2 из этих случаев рынок вернулся либо на чуть-чуть, либо по дольше, но потом начал опять пробил VWAP и устремился вверх. А в оставшихся 2 случаев он больше VWAP снизу вверх не пробивал.
В любом случае, очевидно, что может на ситуациях false VWAP rule breakout можно будет зарабатывать, но пока открывать сверх-рискованные сделки, основываясь на этом правиле не стоит. Его нужно ещё изучить, встретить другие подобные ситуации с ним на практике.
0 comments:
Post a Comment