range (triangle) breakout day

Ранее, 25 июня тек. года в посте range breakout day (that filled the gap), я уже описывал сессию, где поэтапно разобрал, как идентифицировать range, как распознать его breakout (что бы не попасться на ложных diver сигналах) и как при этом торговать. На этот раз разберу немного отличающийся pattern. Отличие в одном – верхняя линия сопротивления и нижняя линия поддержки не параллельны друг другу, а сближаются, в результате формируя triangle.

Как распознать, что это был triangle breakout?
1) Для начала нужно удостоверится, что есть этот самый range, формирующий triangle. В нашем случае он хорошо был виден. Объемы были пониженными, sideways, Nyse a/d не далек от 1, быки и медведи временно нашли баланс, накапливается volume node.

2) Breakout привлекает, в нашем случае, быков, которые начинают толкать mkt upside, соответственно объемы вырастают.


3) Еще перед breakout-ом, буквально за несколько минут, nyse cumulative tick показывает новый hh по сессии (> +1000). При этом, долгое время, в нашем случае около 1,2 часов, tick почти не выходит в минус. Более того, по сравнению с pattern-ом, описанным 25-го июня в range breakout day (that filled the gap), здесь быки не теряли инициативы до самого конца сессии. Так, до последних минут сессии ни разу не проявился tick <-500. В результате после breakout-а, mkt плавно продолжал рост.


4) Pullbacks – limited. После breakout-a, первые 1,2 часа когда не было tick-а ниже -200, ES ни разу не пробил 20ema m1, далее когда проявились tick ниже -200, но не ниже -500 (-600), ES пробив 20ema m1, так и не смог пробить 50ema m1 (последние минуты сессии в счет не беру).


5) Сектора underperforming mkt, after breakout, starting to recover. На чарте хорошо показано, как серьезно взметнул вверх финансовый сектор в минуты, когда tick поставил новый hh по сессии и произошел breakout. Замечу, что серьезно активизировались быки и в энергетическом секторе (xle), в materials (xlb) и в consumer discretionary (xly). При этом outperforming sectors продолжили рост, эквивалентный росту mkt.



6) Triangle, который так же присутствовал на Nasdaq и Russell, был так же в тандеме пробит. Замечу, что если ES до пробития тронул нижнюю линию поддержки, то nq и er до неё не дошли – что отчасти может предоставить insight, предпосылку, на пробитие triangle range – upside.


Как я упомянул, в этот раз быкам удалось не потерять инициативу и у медведей не было шансов продавить mkt вниз. Однако замечу веские предпосылки, которые я искал в этот раз (но соотв не нашел) и которые проявились 25-го июня range breakout day (that filled the gap), предзнаменуя range breakout movement finish:
1) ES должен натолкнутся на серьезный уровень, в нашем случае, медвежьего сопротивления.
2) На m1 chart-е ES, в нашем случае, upside breakout-а, 20ema m1 должна to cross below 50ema m1 – bearish signal, при этом соотв сам ES опуститься позже ниже обоих.
3) Должен проявиться tick <-500 (-600).

По существу, все это реализовалось, однако лишь в последние 15 минут (13мин., если точно, когда ES установил high по сессии). Сперва, пункт 1-ый – ES натолкнулся и не смог пробить в последствии 940,5p es – not filled gap от closing price 12/06 (plus c/p 11/06). Далее в тандеме идет 2-й и 3-й пункты: ES пробивает 20 ema m1, 50 ema m1, проявляется tick <-600 и уже after the bell 20 ema m1 crossing below 50 ema m1.

how to play in trend day

Детально идентифицируя trend day возникает вопрос – как в нем торговать? Практически, повторюсь ссылаясь на пост от 22 июня 09' trend day with recognizing false reversal.

Необходимо искать, в случае сегодняшнего uptrend day, lower lows. Им характерно проявляться: 1) при tick-е ниже -200 но не ниже -600, 2) где уровни ES вплотную соприкасаются с 50 ema m1.
На двух чартах ниже все прекрасно иллюстрировано.

range breakout (recognizing both)

Завершающаяся сессия предоставила утром рендж – volume node – с 878,5-882p es (3,5pts). Не без помощи Брета перечислю признаки по времени их появления, указывающие на возникновение range.

1) overnight range already set in – оранжевый background on the chart below


2) находясь в range-е, tick показывает равномерные показатели, т.е. в разбираемом случае это присутствие tick-а около +800 и присутствие tick-а около -800. Особой волатильностью, при этом, тик не отличается. Так же замечу, что в первые минуты сессии нет сильной волатильности, крайне завышенных/заниженных показателей tick-а.


3) 8 spdrs sectors (cons.staples, cons.discretionary, energy, industrials, health care, financlials, materials and technology) rather mixed


4) При том что es ориентировался на рост – рендж был выше c/p прошлой сессии (на чарте – красная линия), он не был поддержан nq, который немного слабее и mid caps в виде Russel-а, er, который заметно слабее. Хотя по существу это так же говорило о том, что брейкаут вероятен вниз.




6) Nyse a/d показывает относительно равные числа, оба > 1500, - 1646/1538.

7) ES торговался, колеблясь около VWAP


Как же определить, состоялся ли range breakout и каковы его последствия? Вопрос я разбирал еще 25 июня 09' в посте range breakout day (that filled the gap).

1) tick показал новый low который был < -1000 при этом в последствии снижения он не превышал > +600. Замечу, что именно когда проявился тик > +600 downside breakout move was finished и начался pullback вверх. Плюс ко всему, пуллбеки ES не могли поднять тик именно выше +600. При этом ES стал выдавать цепи not realized diver buy signals, confirmed by oscillators. Только довольно существенные сигналы по силе, с большим cum r смогли организовать pullback.


2) Несмотря на традиционное, плавное снижение объемов после open bell, брейкаут привлек к себе внимание медведей, breakout traders которые не дали average volume упасть, подтвердили брейкаут.

not confirmed trend day

Mkt создал в первой половине сессии такие условия что многое смахивало на тренд дей – равномерное падение которое проигнорировало уже 2 diver сигнала с cum r в 8б (оба m.d. правда). Однако что говорило против trend day?
1) tick был > +600 2x;
2) 9up-31dn – не типично для downside trend day – перевес красного должен быть больший;
3) xlp и xlv которые были сильны сессией ранее - по-прежнему сильны и outperforming spy;
4) следует отметить отсутствие selling pressure – так tick-а не было <-1000.
Эта информация дала понять, что на следующем дайвере реализация все же произойдет. Так и произошло. Здесь замечу, что 3й diver который был сильнее двух первых. Cum r его – 9б. против 8-ок предыдущих и он n.d. а не как до него – micro divers. Plus – nq and er confirm. В результате произошел отскок приведший к слову к тику >+1000, но сила медведей проявленная ранее никуда не ушла и под финиш рынок все же обновил low. Т.е. несмотря на то, что тренд дей не был подтвержден и был отскок – раундед реверсал не было – в целом по-прежнему сохранялся понижательный тренд по сессии.

broken trend day (summer type plus holiday wk edition) conversing to ranging

Прошедшая сессия началась крайне негативно – основной мувмент пришелся еще на overnight trading globex session когда под напором падающей Европы и хуже чем прогнозировалось data по non-farm payrolls es лихо подвернулся вниз. В итоге, исходя из поста от 22 июня 09' (trend day with recognizing false reversal) сложились следующие предпосылки указывающие на downside trend day:

1) не было тика сначала вообще в плюсе
2) stcks – 0up – 40dn
3) рынок открылся, пробив сразу же s2
4) es далеко ниже VWAP S and AD.
5) Сектора четко не подтвердили trend day. Информация по секторам представилась мне в неполном виде, а именно они дали крайне серьезные предпосылки, что это все же не trend day, а trend day который вскоре превратиться в broken trend day – это был единственный пункт из 5 который четко не подтвердил trend day.


Согласно данным за среду, самыми сильными секторами сравнительно со spy (+0,41%) стали xlp (+1,7%) и xly (+0.65%).


Перед еще не подтвердившимися новыми ll nq (1ая предпосылка на broken trend day; см. ниже) ситуация была такая. XLP вновь был сильнее всех, причем по мере снижения spy, cons staples sector снижался в % эквивалента меньше (хотя ему следовало бы снижаться больше). А вот XLY был слабее SPY. Это хорошо видно на чартах ниже. Так или иначе, это в разрез идет с предпосылками на тренд дей т.к в тренд дей, сектора которые были сильными последние(ю) сессии(ю) перед начавшейся (в нашем случае XLP b XLY), должны быть слабее рынка – в данном случае сектор который был силен и сессией ранее XLP оставался сильным и в новой сессии тянув рынок вверх – тогда как в случае dnside trend day он должен был быть значительно слабее рынка.

Sectors performance 2nd jul – видно как хоть xly (желтый) слабее spy – xlp (коричневый) крайне силен


Чарт на основе 3 точек – c/p 30jun, 1jul and 2jul.


Однако далее, исходя из предпосылок описанных в broken trend day (in the fed day) от 24 июня 09', стало ясно, что все начало походить на broken trend day. Ниже распишу предпосылки на именно такой исход – broken trend day – в том порядке как они проявлялись прошедшей сессией.

1) nq начал не подтверждать ll es
2) сам es позже не мог установить ll хотя пытался пробить 897,5-897,25 дважды
3) es пробил вверх 50 ema m1
4) проявился тик > +600
5) 20ema m1 have crossed 50ema m1 снизу-вверх
6) es подал diver sell signal (хотя в dnside trend day должен подавать исключительно сигналы на бай).
По секторам подтверждения тренд дей и так до этого не было, как я упомянул ранее.
Чарты es, nq, tick ниже.




Однако, далее движение вверх не продолжилось и mkt стал ranging на одном месте. Т.е безусловно это уже не был тренд дей но и не проявилось энтузиазма быков в связи с чем, es загнал себя в рендж, продолжавшийся большую часть основной сессии – к слову, нижняя линия которого была немного ниже упомянутого ранее ll.

Подобный исход вполне очевиден – it was Thursday going on – last working day of holiday wk – plus еще из записи от начала прошедшей недели, 30 июня, light volume / summer trading я отметил малый volume торгов что постоянно, в итоге, всю неделю загоняло es в range trading – соотв то, что trend day не состоится можно было вполне предугадать и ранее ввиду того, что для тренд дай необходимы состоятельные volumes которые будут подтверждать движение вниз, а light volume соотв загоняет mkt in ranging.



Отмечу в заключении, что stcks 40 индикатор зарекомендовал себя негативно тк уже после 6-го пункта из перечисленного списка предпосылок на брокен тренд дей, сткс показывали – 1up-39dn – возникает вопрос адекватности индикатора.